定義
オルタナティブ（alternative）とは「代替の」「代わりの」という意味であり、株式や債券といった伝統的資産とは異なる投資対象や投資手法をいう。
具体的には、ヘッジファンド、プライベート・エクイティ（未公開株式）、ベンチャーキャピタル、不動産、コモディティ（商品）、デリバティブ（先物・オプション・スワップなど）などが含まれる。
オルタナティブ投資は、伝統的資産との相関が低いとされており、ポートフォリオに組み込むことでリスク分散やリターンの安定化効果が期待できる。
年金基金や大学基金などの機関投資家にも幅広く利用されている。
定義の説明
オルタナティブ投資とは、株式や債券のように価格が市場全体と同じように動く資産ではなく、異なる要因で価値が変動する資産に投資する手法を指します。
たとえば、不動産の賃料収入や金・原油などのコモディティ価格、あるいは未公開企業の成長などに投資することで、景気や株価の変動に左右されにくい収益源を確保します。
そのため、資産運用の中で「リスク分散」「リターンの安定化」「インフレ耐性の確保」などを目的に用いられることが多く、大口投資家（年金・保険・大学基金）を中心に重要な資産クラスとして位置づけられています。
関連用語
| 用語 | 意味 |
|---|---|
| 伝統的資産（Traditional Assets） | 株式・債券など、長期的に市場で取引される主要資産。 |
| ヘッジファンド（Hedge Fund） | 多様な投資戦略を用いて市場の上下両方から収益を狙うファンド。 |
| プライベート・エクイティ（Private Equity） | 上場していない企業の株式を取得し、経営改善などを行って利益を得る投資。 |
| コモディティ（Commodity） | 金、原油、穀物などの実物資産。インフレ対策の一手段として用いられる。 |
| デリバティブ（Derivative） | 先物・オプション・スワップなど、価格変動リスクを取引する金融商品。 |
| 相関係数（Correlation Coefficient） | 資産同士の値動きの連動性を示す指標。オルタナティブ資産は低相関であることが多い。 |
FAQ（よくある質問）
- オルタナティブ投資はリスクが低いのですか？
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必ずしも低リスクではありません。
オルタナティブ投資は、株式や債券と値動きが異なるため「分散効果」はありますが、流動性が低い・評価が難しい・レバレッジを用いるといった特徴があるため、個別には高リスクな場合もあります。
したがって、リスク分散の一環として適切な割合で組み入れることが重要です。 - 個人投資家でもオルタナティブ投資はできますか？
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近年は個人でも投資できる商品が増えています。
たとえば、不動産クラウドファンディングやインフラファンド、金・REITを組み入れた投資信託などが、オルタナティブ投資の一種です。
ただし、仕組みが複雑で投資期間が長期になることが多いため、内容を十分に理解したうえで投資することが大切です。